Synthetic là gì? Đây là khái niệm ngày càng phổ biến trong DeFi (Tài chính phi tập trung). Những tài sản này là các token mô phỏng giá trị của một tài sản khác, bao gồm tài sản vật lý và kỹ thuật số trong thế giới thực, cũng như các tài sản blockchain.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về các loại Synthetic Assets hiện có, vai trò của các giao thức Synthetics trong DeFi, và những dự án nổi bật trong lĩnh vực này.
Nội dung
Synthetic là gì? Khám phá thế giới tài sản tổng hợp trong DeFi
Synthetic Assets là các token theo dõi giá trị của các tài sản khác. Những tài sản này có thể bao gồm:
- Cổ phiếu, Trái phiếu, Bất động sản Thực: Các token synthetic của cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản được gọi là Real-World Assets. Những token này theo dõi giá trị của các tài sản này và mô phỏng lợi suất, biến chúng thành các token mang lợi nhuận.
- Tiền tệ Pháp định, Kim loại Quý: Đây là các synthetic token mô phỏng giá trị của tiền tệ pháp định hoặc kim loại quý, như các stablecoin (USDT, USDC) hoặc vàng kỹ thuật số (PAXG).
- Stablecoin Phi Tập Trung: Được phát hành qua các giao thức CDP (Collateralized Debt Position), như DAI của MakerDAO, stablecoin này mô phỏng giá trị của USD và được bảo chứng bởi các tài sản như ETH, USDC, và RWA.
- Wrapped Token: Wrapped token là những token được bảo chứng bởi cùng một lượng token trên blockchain A và phát hành phiên bản wrapped trên blockchain B, như WBTC trên các EVM Chain hoặc WETH trên BNB Smart Chain. Wrapped token giúp “mở khóa thanh khoản” cho những token không được giao dịch tự do.
- Hợp Đồng Phái Sinh: Một số giao thức cho phép token hóa các hợp đồng phái sinh, biến chúng thành các tài sản có giá trị và được sử dụng trong các hoạt động tài chính khác, như oToken trên Opyn.
- Rổ NFT: Các token đại diện cho giá trị của một tập hợp NFT, hoặc mô phỏng giá trị của một rổ NFT, giúp tăng thanh khoản cho NFT thông qua giao dịch phái sinh.
- Token Mang Lợi Nhuận: Các token này theo dõi giá trị và lãi suất của tài sản trong một hoạt động cụ thể, như c-Token của Compound, sDAI, Liquid Staking Token, và các yield-bearing stablecoin.
Synthetic Assets là khái niệm bao gồm các token mô phỏng giá trị và hiệu suất sinh lời của các tài sản, cả trong thế giới thực và trên blockchain, bao gồm tài sản vật lý và kỹ thuật số.
Các dự án Synthetic nổi bật hiện nay
Hiện tại, có khoảng 36 dự án Synthetic với tổng giá trị khóa (TVL) gần 1 tỷ USD theo DeFi Llama. Dưới đây là một số dự án tiêu biểu:
- MakerDAO: Ra mắt năm 2014, MakerDAO là nền tảng hỗ trợ phát hành stablecoin DAI, là stablecoin có vốn hóa lớn thứ 3 trên thị trường. Người dùng có thể thế chấp tài sản để nhận DAI mà không cần bán đi tài sản của mình.
- Synthetix: Synthetix là trung tâm thanh khoản cho các sản phẩm phái sinh từ perps, option đến prediction. Tài sản phái sinh trên Synthetix được gọi là Synths. sUSD là synthetic token phổ biến trong hệ sinh thái này.
- Alchemix: Đặc trưng bởi cơ chế self-repaying loans, Alchemix cung cấp hai loại synthetic token là alUSD và alETH, có thể giao dịch tự do và phụ thuộc vào giá trị của USD và ETH.
Rủi ro của các dự án Synthetic
Synthetic assets luôn có nguy cơ bị mất giá so với tài sản cơ sở mà chúng đại diện, đặc biệt là với những token có vốn hóa thấp. Điều này đòi hỏi người dùng phải luôn theo dõi chặt chẽ mức peg của các token này.
Synthetic Assets là một phần không thể thiếu trong hệ sinh thái DeFi, mang lại nhiều cơ hội đầu tư và tài chính mới. Với sự phát triển không ngừng, các dự án Synthetic ngày càng đa dạng và sáng tạo, mở ra tiềm năng lớn cho tương lai của thị trường này. Hiểu rõ Synthetic là gì sẽ giúp bạn nắm bắt cơ hội và tránh được những rủi ro tiềm ẩn trong lĩnh vực đầy tiềm năng này. Cảm ơn bạn đã quan tâm đến bài viết của iBlockchain chúng tôi.